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風(fēng)行資訊（投資日?qǐng)?bào)）20180214.pdf

2018-02-14

一、風(fēng)行視點(diǎn)

風(fēng)行研判

總結(jié)今日榜單，在昨日盤面中熱點(diǎn)有擴(kuò)散跡象，特別是前期主流的保險(xiǎn)行業(yè)出現(xiàn)反彈，增加了市場(chǎng)做多信心。同時(shí)旅游、民航機(jī)場(chǎng)等行業(yè)的活躍也使市場(chǎng)人氣有了較好的提升，我們預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)仍將圍繞著年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)期挖掘更多的熱點(diǎn)。從上證指數(shù)的角度看，指數(shù)昨日沖高回落，量能繼續(xù)保持縮量水平，上檔均線系統(tǒng)特別是五日均線對(duì)指數(shù)承壓，我們預(yù)計(jì)3200點(diǎn)上方短期壓力十分明顯，預(yù)計(jì)年前指數(shù)仍蓄勢(shì)休整后方能突破。倉位建議適當(dāng)減倉，由前期六成減至四成。

中國(guó)國(guó)旅

中國(guó)國(guó)旅昨日上漲3.49%，全天成交量5.24億。中國(guó)國(guó)旅的上漲帶動(dòng)了旅游板塊活躍，號(hào)百控股、眾信旅游等品種表現(xiàn)活躍。從行業(yè)發(fā)展看，旅游板塊前景喜人。2017年我國(guó)實(shí)現(xiàn)旅游總收入5.4萬億元，增長(zhǎng)15.1%；全年全國(guó)旅游業(yè)對(duì)GDP的綜合貢獻(xiàn)為9.13萬億元，占GDP總量的11.04%。在即將到來的春節(jié)假期，預(yù)計(jì)全國(guó)國(guó)內(nèi)旅游市場(chǎng)將達(dá)3.85億人次，同比增長(zhǎng)12%。所以旅游行業(yè)企業(yè)業(yè)績(jī)也持續(xù)向好。數(shù)據(jù)顯示，在共37家旅游行業(yè)上市公司中，共有25家已發(fā)布2017年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告或業(yè)績(jī)快報(bào)。其中，業(yè)績(jī)預(yù)告預(yù)喜公司18家，業(yè)績(jī)快報(bào)預(yù)喜公司2家，預(yù)降公司僅5家。在消費(fèi)升級(jí)大背景下，盡管春節(jié)團(tuán)期旅游線路價(jià)格均會(huì)出現(xiàn)不同程度的上漲，部分產(chǎn)品價(jià)格漲幅甚至翻番，但這并未能阻擋消費(fèi)者旅游過年的步伐。春節(jié)團(tuán)期定制出游需求猛增。所以買旅游股持續(xù)過年也許是個(gè)不錯(cuò)的選擇。在操作上建議關(guān)注業(yè)績(jī)預(yù)期好，有規(guī)模優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。個(gè)股關(guān)注：中國(guó)國(guó)旅、首旅酒店、中青旅、峨眉山A等！

柳  工

昨日柳工大漲了7.43%。公司2017年業(yè)績(jī)預(yù)告稱凈利潤(rùn)3.05億至3.29億，同比增長(zhǎng)五倍以上。其實(shí)柳工的業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)是工程機(jī)械行業(yè)的一個(gè)縮景。一月份的數(shù)據(jù)顯示，2018年1月份挖掘機(jī)銷售10687臺(tái)，同比增長(zhǎng)了135%。這是自2012年以來首次突破一萬臺(tái)。其主要原因是受益于煤炭等上游企業(yè)漲價(jià)和產(chǎn)品更新?lián)Q代的需求，我們預(yù)計(jì)挖掘機(jī)銷量將延續(xù)高增長(zhǎng)勢(shì)頭，2018年一季度銷量增速有望達(dá)到同比30%。值得注意的是，1月國(guó)產(chǎn)挖掘機(jī)出口1137臺(tái)，同比增長(zhǎng)90%，2018年，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和制造業(yè)回暖，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)工程機(jī)械板塊銷量大增，將繼續(xù)利好出口，從國(guó)內(nèi)看，“一帶一路”建設(shè)和國(guó)際產(chǎn)能合作的推進(jìn)將延續(xù)挖掘機(jī)行業(yè)上升態(tài)勢(shì)，尤其是非洲市場(chǎng)和東南亞市場(chǎng)將為國(guó)內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)帶來巨大的增長(zhǎng)空間。綜上所述，我們認(rèn)為繼續(xù)關(guān)注國(guó)內(nèi)有品牌效應(yīng)的工程機(jī)械類上市公司，個(gè)股關(guān)注：柳  工、三一重工、恒立液壓、徐工機(jī)械等。

中國(guó)平安

昨日中國(guó)平安成為兩市成交量最大的品種，該股昨日上漲3.17%，全天成交量77.4億元，中國(guó)平安的上漲也帶動(dòng)了保險(xiǎn)行業(yè)昨日表現(xiàn)出彩，行業(yè)指數(shù)大漲2.67%。個(gè)股方面中國(guó)太保、西水股份等品種紛紛大漲。保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2017年財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入首次突破了萬億大關(guān)，同比增長(zhǎng)13.8%，行業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)保額3030萬億元，同比增長(zhǎng)136.2%。值得注意的是，各財(cái)險(xiǎn)公司的償付能力充足率均達(dá)標(biāo)，行業(yè)核心償付能力溢額達(dá)2915億元，綜合償付能力溢額達(dá)3610億元。這說明保險(xiǎn)行業(yè)已經(jīng)妥善化解信用保證保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保護(hù)投資者利益。我們認(rèn)為未來保險(xiǎn)行業(yè)得益于規(guī)范發(fā)展，業(yè)績(jī)?cè)龆ㄐ詫⑦M(jìn)一步提升，其的牌照優(yōu)勢(shì)也將明顯放大。必將成為各路機(jī)構(gòu)持續(xù)看好的主流品種。所以在操作上建議對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的龍頭個(gè)股持續(xù)關(guān)注，如：新華保險(xiǎn)、中國(guó)平安、中國(guó)太保等。

二、晨會(huì)紀(jì)要

【熱點(diǎn)聚焦】

1、新版新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼政策落地、行業(yè)龍頭公司優(yōu)勢(shì)更加明顯

2月13日，財(cái)政部等四部門調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策，進(jìn)一步提高純電動(dòng)乘用車能量密度門檻要求。根據(jù)成本變化等情況，調(diào)整優(yōu)化新能源乘用車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，合理降低新能源客車和新能源專用車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。從2018年起將新能源汽車地方購置補(bǔ)貼資金逐漸轉(zhuǎn)為支持充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營(yíng)、新能源汽車使用和運(yùn)營(yíng)等環(huán)節(jié)。本通知從2018年2月12日起實(shí)施，2018年2月12日至2018年6月11日為過渡期。過渡期對(duì)應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的0.7倍補(bǔ)貼，新能源貨車和專用車按0.4倍補(bǔ)貼，燃料電池汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不變。

新版補(bǔ)貼政策對(duì)能量密度等指標(biāo)的調(diào)整基本符合市場(chǎng)預(yù)期。雖補(bǔ)貼有明顯退坡，但市場(chǎng)已有所消化。新版補(bǔ)貼政策更加有利于新能源汽車內(nèi)部結(jié)構(gòu)的優(yōu)化合理，推動(dòng)行業(yè)優(yōu)勝劣汰?？申P(guān)注杉杉股份（600884）、新宙邦（300037）等新能源汽車細(xì)分行業(yè)龍頭公司。

2、我國(guó)成功發(fā)射兩顆北斗導(dǎo)航衛(wèi)星 星載原子鐘打破國(guó)外技術(shù)封鎖

2月12日成功發(fā)射的第二十八、二十九顆北斗導(dǎo)航衛(wèi)星，搭載有中國(guó)新一代星載原子鐘。相關(guān)專家表示，中國(guó)原子鐘發(fā)展已打破國(guó)外技術(shù)封鎖，實(shí)現(xiàn)從跟跑到并跑。

作為導(dǎo)航衛(wèi)星的“心臟”之一，高性能的星載原子鐘對(duì)導(dǎo)航精度起到重要作用。在衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)中，1納秒的時(shí)間測(cè)量誤差會(huì)引起0.3米的測(cè)距誤差，因此時(shí)間精密測(cè)量決定了導(dǎo)航定位精度。此次發(fā)射的北斗三號(hào)導(dǎo)航衛(wèi)星裝載的新一代高精度銣鐘，比前代產(chǎn)品體積更小、減重30%以上，而技術(shù)性能大幅提升，與美國(guó)GPS全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)采用的銣鐘水平相當(dāng)。上市公司中，合眾思?jí)眩?02383）控股子公司上海泰坦提供從時(shí)鐘精密時(shí)鐘源、網(wǎng)絡(luò)時(shí)間服務(wù)器到高精度時(shí)間測(cè)量?jī)x和同步管理軟件在內(nèi)的全套解決方案，主導(dǎo)產(chǎn)品包括銫原子鐘。東土科技(300353)控股公司上海遠(yuǎn)景數(shù)字信息技術(shù)有限公司研發(fā)并生產(chǎn)銣原子鐘，已為電力用戶、移動(dòng)通訊用戶提供精確對(duì)時(shí)服務(wù)。

3、工信部加緊研究出臺(tái)動(dòng)力電池回收方案 市場(chǎng)將在今年爆發(fā)

接近工信部的相關(guān)人士透露，工信部正在加緊研究出臺(tái)動(dòng)力電池回收方案，相關(guān)政策預(yù)計(jì)2018年發(fā)布。預(yù)計(jì)廢舊動(dòng)力電池回收市場(chǎng)將在2018年開始爆發(fā)，當(dāng)年規(guī)模可達(dá)50億元，2020年至2023年增長(zhǎng)至136-311億元。目前已對(duì)動(dòng)力鋰電回收業(yè)務(wù)進(jìn)行布局、并具備相關(guān)技術(shù)和資質(zhì)憑證的企業(yè)，無疑將取得一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。A股相關(guān)概念股主要有格林美（002340）、東方精工（002611）等。

【上市公司】

長(zhǎng)園集團(tuán)：擬出售長(zhǎng)園電子75%股權(quán) 預(yù)計(jì)獲益8億元

京新藥業(yè)：擬1億至3.3億元回購公司股份

捷順科技：擬回購1億-3億元公司股份

中航沈飛：控股股東一致行動(dòng)人擬增持不超2%股份

一汽富維：獲股東舉牌，持股5.16%

勝利股份：大股東擬增持不低于1億元

威唐工業(yè)：年報(bào)擬10轉(zhuǎn)10派1.1元

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