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風(fēng)行資訊（投資日報）20180313.pdf

2018-03-13

一、風(fēng)行視點

風(fēng)行研判

周一上證綜指報收于3326.70點，上漲0.59%；深證成指報收于11326.27點，上漲1.17%。兩市合計成交6072億元,，較上個交易日量能放大近兩成！雖然成交量放大明顯，市場活躍度進一步提升，但值得注意資金分歧也在量能放大中表現(xiàn)的十分明顯。

首先，昨日主力資金凈流出91.9億，這是3月7日反彈后，首次主力資金數(shù)據(jù)回落。其次，A股市場信心指數(shù)0.78，表明昨日并沒有因為指數(shù)上漲市場信心進一步增強，相反出現(xiàn)小幅回落的狀況。特別是創(chuàng)業(yè)板指昨日沖擊1900點整數(shù)關(guān)口后遇阻回落，做為本輪反彈的主要人氣風(fēng)向標，其上檔壓力的出現(xiàn)使市場走勢多了一份變數(shù)。

周一兩市上漲家數(shù)2853家，下跌家數(shù)401家，漲跌家數(shù)比7.11再次刷新短期高點，

但同時兩市主力資金凈流入家次僅1414家，凈流出家次1819家。這說明成交量雖然放大，追高愿意增加的同時，場內(nèi)資金落袋的愿意也在同步上升，分歧也十分明顯，不排除未來市場分歧為進一步加大！

從上證指數(shù)均線系統(tǒng)角度看，指數(shù)昨日在3309-3313點留下了一個小跳空缺口，量能放大，看似強勢，短期均線系統(tǒng)也呈多頭排列態(tài)，但值得注意的是，上檔30、60、120日均線卻處于空頭排列，這兩種形態(tài)的反壓或使市場資金在上漲猶豫不決。綜上所述我們判斷短期指數(shù)雖然仍有一定的慣性上攻可能性，但市場分歧會加大！從倉位控制方面，我們建議繼續(xù)保持六成倉位，但仍密切關(guān)注3350點附近壓力的釋放過程。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)

本輪反彈主力工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)概念再度上漲，概念指數(shù)上漲2.73%。這其中龍頭個股出現(xiàn)分化，前期龍頭“用友網(wǎng)絡(luò)”僅小幅上漲1.7%，而東土科技、上海鋼聯(lián)現(xiàn)強勢漲停。與此同時前期該概念二三梯隊個股如：衛(wèi)士通、劍橋科技發(fā)力上攻。這表明該熱點熱度較高，并且有擴展的跡象。所以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)龍頭輪番表現(xiàn)或許能帶給概念龍頭輪動的階段性操作機會。如：東方國信、黃河旋風(fēng)、佳訊飛鴻等品種可以短線關(guān)注。另一方面工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)熱點的撬動與政策導(dǎo)向有直接關(guān)系，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為我國制造業(yè)升級的重要戰(zhàn)略有望直接受益于政策驅(qū)動快速發(fā)展。所以從大熱點切換方面，我們認為同樣受益于政策強力推動的相關(guān)概念也值得關(guān)注，特別是兩會期間，政策性主題的熱點挖掘值得關(guān)注。這其中建議投資者對國企改革概念做重點留意！在今年的政府工作報告中，“推進國資國企改革”被列為“深化基礎(chǔ)性關(guān)鍵領(lǐng)域改革”內(nèi)容之一。明確提到“國企國資改革扎實推進，公司制改革基本完成。”所以受益于國企改革的相關(guān)品種值得高度重視！如：東方航空、中船科技、華誼集團、沈陽機床等

鋰電池

周一午盤后，鋰電池板塊持續(xù)沖高，行業(yè)指數(shù)大漲3.03%，個股方面表現(xiàn)的異?；钴S，正泰電器、寒銳鈷業(yè)、天賜材料等六只個股漲停。行業(yè)內(nèi)漲幅超3%個股多達50家！

從行業(yè)基本面看，下游需求旺盛使近期鈷產(chǎn)品全線漲價，碳酸鈷報價29萬元/噸，漲幅5.45%；氯化鈷報價15萬/噸，漲幅5.26%。受益于產(chǎn)品漲價是市場挖掘鋰、鈷等上游企業(yè)機會的核心邏輯。所以在操作中建議對鋰電池行業(yè)重點關(guān)注上游企業(yè)的股價表現(xiàn)，個股關(guān)注：華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等。

除此以外，我們建議投資者也可以關(guān)注其它領(lǐng)域有漲價預(yù)期的行業(yè)，在此建議重點關(guān)注氟化工領(lǐng)域的漲價預(yù)期以及相關(guān)上市公司的業(yè)績表現(xiàn)。2017年四季度起，國內(nèi)氟化工原料價格一路走高。螢石、氫氟酸價格均創(chuàng)下歷史最高價，下游制冷劑、氟化鋁商品價格也應(yīng)聲上漲，相關(guān)企業(yè)景氣度普遍提升。2012年至2016年間，氟化工行業(yè)整體行情低迷，加之環(huán)保嚴查導(dǎo)致其上漲原材料市場普遍產(chǎn)能不足，從而奠定了相關(guān)原材料價格上漲的基礎(chǔ)。我們預(yù)計該領(lǐng)域仍將保持一定的漲價預(yù)期，相關(guān)上市公司值關(guān)注！如：多氟多、巨化股份、中欣氟材等適當(dāng)關(guān)注。

二、晨會紀要

【熱點聚焦】

1、寧德時代更新招股說明書 鋰電龍頭延續(xù)高增長

證券會網(wǎng)站12日公布寧德時代招股說明書預(yù)先披露更新文件。其中顯示，由于新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，國內(nèi)動力電池市場需求不斷增長，加之公司產(chǎn)能逐漸釋放，產(chǎn)銷量持續(xù)增長，公司2017年動力電池出貨量同比大增74.22%，快于全行業(yè)44.48%的增幅，全年凈利潤42.88億元，同比增長38.84%。近日還有媒體報道，寧德時代已成為大眾汽車集團首家電池供應(yīng)商，正計劃在歐洲建廠。

寧德時代業(yè)績連年高增長，是鋰電池行業(yè)高景氣度的一個縮影。工信部部長苗圩9日在接受媒體采訪時提出，2020年新能源汽車占比要達到10%。動力電池材料和上游鋰礦、鈷礦的需求有望延續(xù)提升。根據(jù)寧德時代公布的2017年前五大供應(yīng)商，提供精密結(jié)構(gòu)件的科達利（002850）、提供鈷原料的格林美（002340）、提供卷繞機的先導(dǎo)智能（300450）位居其中。

2、全球首款量產(chǎn)3D打印電動車發(fā)布 開啟千億級市場

據(jù)媒體報道，全球首款量產(chǎn)3D打印電動車LSEV在滬發(fā)布，并在中國3D打印文化博物館展覽展示。LSEV由意大利XEV和我國聚復(fù)高分子兩家公司共同打造。不用模具，無需焊接、沖壓等步驟，3D打印制造周期只要傳統(tǒng)汽車的三分之一。LSEV預(yù)計上市價格每輛約5萬至6萬元左右，目前已有來自歐洲的7000輛訂單，主要用于郵政物流和分時租賃。

數(shù)據(jù)顯示，2016年3D打印全球（包括打印設(shè)備37%、打印材料33%、打印服務(wù)30%）市場規(guī)模達到100億美元，在各領(lǐng)域的加速滲透下，根據(jù)業(yè)內(nèi)專家觀點，預(yù)計未來3年復(fù)合增長率達到44%，市場空間達到300億美元。中國市場2016年產(chǎn)值達12.2億美元，預(yù)計國內(nèi)市場增速將快于全球增速，全球市場占比也將明顯提升。3D應(yīng)用取得突破，行業(yè)應(yīng)用發(fā)展加快，相關(guān)公司有望受益。光韻達（300227）是3D打印領(lǐng)域較早和持續(xù)的布局者，專注于3D打印技術(shù)在醫(yī)療、汽車、模具等領(lǐng)域的應(yīng)用。銀禧科技（300221）已成為國內(nèi)3D打印高分子材料領(lǐng)域、3D打印創(chuàng)意化、個性化產(chǎn)品領(lǐng)域的領(lǐng)先者。

3、行業(yè)龍頭有機硅產(chǎn)品提價20% 行業(yè)高景氣持續(xù)

據(jù)報道，全球第二大的有機硅產(chǎn)品生產(chǎn)商美國邁圖高新材料集團從3月15日起將有機硅密封膠產(chǎn)品價格上漲20%。據(jù)悉，眾多硅酮膠生產(chǎn)企業(yè)在3月11-13日第24屆全國鋁門窗幕墻新產(chǎn)品博覽會上宣布上漲10-15%左右。

有機硅單體缺貨、上游原料金屬硅漲價、下游需求回升等因素將繼續(xù)助推DMC價格上漲。2018年國內(nèi)無擴產(chǎn)或新建計劃，疊加環(huán)保要求提高和政策限制影響，國內(nèi)外需求強勁，目前高景氣有望持續(xù)，行業(yè)盈利能力持續(xù)改善。硅寶科技（300019）是目前國內(nèi)唯一集有機硅溫室膠生廠、研發(fā)和制膠專用生成設(shè)備制造于一身的企業(yè)；興發(fā)集團（600141）有機硅產(chǎn)能18萬噸，受益于行業(yè)高景氣。

【上市公司】

經(jīng)緯紡機：擬購買中融信托約32.99%股權(quán)

農(nóng)業(yè)銀行：擬定增募資不超1000億元

浙江醫(yī)藥：一季度凈利預(yù)增逾18倍

華燦光電：一季度業(yè)績預(yù)增五成以上

華友鈷業(yè)：擬投資63億元建設(shè)新能源材料項目

八一鋼鐵：年報凈利增逾30倍，擬10轉(zhuǎn)10

中國寶安：推1.17億股股權(quán)激勵計劃

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