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風行資訊（投資日報）20180322.pdf

2018-03-22

一、風行視點

風行研判

上證指數(shù)收跌0.29%，深圳成指收跌-0.88%，創(chuàng)業(yè)板大跌1.86%，兩市成交量4816億，成交量放大主要是尾盤資金選擇獲利了結，市場擔憂美聯(lián)儲的議息，指數(shù)在尾盤跳水。

主力資金流出明顯，兩市主力凈流入1240家，凈流出2002家，凈流出184億，較昨日明顯放大，表示市場避險情緒升溫；

而前日我們對創(chuàng)業(yè)板是看空的，也提示了風險，從資金數(shù)據(jù)看昨日創(chuàng)業(yè)板的主力資金流入就已經(jīng)變盤。昨天創(chuàng)業(yè)板也是大幅下挫，主力資金較前日大幅流出，創(chuàng)業(yè)板短期將會進入調整周期；昨天市場信心指數(shù)來到-8.22，繼續(xù)下挫，也表明市場情緒隨著兩會的結束進一步下降，操作難度正在加大，從技術面上看，上證指數(shù)是再次跌破年線，尾盤的跳水更是對市場人氣形成打擊，短期指數(shù)或將在3250-3300附近進行反復震蕩。創(chuàng)業(yè)板昨天是收出陰包陽走勢，MACD有高位死叉的跡象，技術面弱勢盡顯，短期還是應該獲利了結；倉位前日提出減倉，昨日繼續(xù)減倉，由5成降至4成。

我們在12號和15號都分別提到了國企改革在兩會期間的機會，只要大家認真看了，不可能沒有收獲；

有消息稱，第三批混改試點企業(yè)名單有望于今年上半年公布，這也許是觸發(fā)市場神經(jīng)的主要原因，但我們再次重強調，今年是改革開放40周年，也是國內經(jīng)濟轉型深入推進的一年，政策的穩(wěn)定將讓市場給于國企改革更多的空間，近期國企改革的持續(xù)上攻或是對未來改革預期的表現(xiàn)，國企改革的機會市場將持續(xù)挖掘。

大飛機

昨天大飛機概念表現(xiàn)十分抗跌，概念指數(shù)逆市上漲0.84%，從個股看，中航電子、洪都航空、中航飛機等品種有龍頭特征。大飛機重大科技專項工程對我們的基礎工業(yè)有很大帶動作用，因為航空產(chǎn)品技術密集度很高，它對國家基礎工業(yè)的配套能力要求特別高，對工業(yè)化和信息化融合程度的要求也很高。這三個特征使大飛機產(chǎn)業(yè)在未來軍民融合的發(fā)展上走得更遠。雖然C919已實現(xiàn)首飛，但還沒有交給航空公司去運營，所以軍民融合之路正在路上。C919還將進行3到4年的試飛及實驗活動，預計到2021年交付給首家用戶中國東方航空公司。由于發(fā)展空間巨大，所以大飛機概念的真正龍頭值得我們重點關注！如：中航飛機，洪都航空、中航電子等值得關注。

中航飛機：是C919、ARJ21、AG600以及國外民用飛機的重要供應商。公司承擔了AG600中機身及機翼等部件的研制。

洪都航空：公司參與C919大飛機項目首次實現(xiàn)了前機身與中后機身、艙門的齊套交付,后續(xù)機身產(chǎn)品也按合同要求順利推進。

中航電子：作為系統(tǒng)級供應商保障大飛機首飛,承擔多型支線飛機照明、飛參等產(chǎn)品的研制任務。

黃金概念

昨日黃金概念大漲2.35%，西部黃金漲停，園城黃金、赤峰黃金等均大幅拉升。黃金概念逆周期表現(xiàn)，并不是由于現(xiàn)在黃金價格的表現(xiàn)，因為現(xiàn)階段金價并無上漲，而是基于未來漲價的預期。自2015年底加息以來，金價都會呈現(xiàn)這樣一種走勢，即美聯(lián)儲加息決議之前往往會走軟，但在決議后通常會上漲。如今，隨著美聯(lián)儲又一次加息窗口打開，近期金價又呈現(xiàn)走低態(tài)勢。所以有可能在金價在經(jīng)歷了前期連續(xù)下跌后會有反彈。一般而言，高利率被視為利空金價，因為這會令黃金這種非生息資產(chǎn)變得缺乏吸引力。為何金價在美聯(lián)儲加息后都不跌反漲？最簡單的解讀就是利空出盡就是利好。由于加息利空使黃金市場過渡悲觀，所以加息后成為金價反彈的時點。在A股市場，黃金板塊前期跌幅較大，這種超跌反彈的動能也是昨日逆市上漲的又一主要原因。雖然黃金行業(yè)景氣度沒不高，但階段性的機會或有，可以適當關注。特別是股價長期超跌，底部橫盤的大市值品種。如：山東黃金、中金黃金、西部黃金等。

二、晨會紀要

【熱點聚焦】

1、工信部提出加快5G應用發(fā)展 推動跨行業(yè)合作

5G應用征集大賽行業(yè)應用研討會21日召開。工信部副部長陳肇雄表示，在加快5G應用發(fā)展方面，將推動跨行業(yè)合作，構建開放產(chǎn)業(yè)生態(tài)和協(xié)同創(chuàng)新集群，推動5G與實體經(jīng)濟深度融合，創(chuàng)新5G與交通、醫(yī)療、環(huán)境等公共服務領域融合應用。研討會上，業(yè)內人士對5G技術與視頻、醫(yī)療、公安、智能電網(wǎng)、智慧城市、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、無人機等領域融合進行了探討。

中興通訊（000063）在會上表示，5G技術將助力現(xiàn)有視頻業(yè)務升級、激發(fā)視頻業(yè)務新形態(tài)。此外，在智慧醫(yī)療領域，宜通世紀（300310）去年11月與中國聯(lián)通簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同開拓社區(qū)、家庭端醫(yī)療健康服務。在智慧城市領域，中電鑫龍（002298）日前披露，全資子公司作為聯(lián)合體中標莊河市智慧城市一期工程PPP項目。

2、中國智能網(wǎng)聯(lián)汽車數(shù)據(jù)首次公開發(fā)布 行業(yè)發(fā)展望加速

日前，由中國汽車技術研究中心主辦的“中國智能網(wǎng)聯(lián)汽車駕駛場景與信息安全數(shù)據(jù)發(fā)布會”召開。首次發(fā)布了中國智能網(wǎng)聯(lián)汽車駕駛場景數(shù)據(jù)共享平臺以及信息安全漏洞應急響應平臺，包括駕駛場景數(shù)據(jù)采集與存儲規(guī)范、車內網(wǎng)絡通信測試成果等內容。這為中國智能網(wǎng)聯(lián)汽車的開發(fā)測試奠定了數(shù)據(jù)基礎，具有里程碑意義。

近期智能汽車相關政策加速推出。3個月內，國家和地方政府累計出臺多次相關政策，彰顯對智能網(wǎng)聯(lián)汽車的重視，也充分印證了智能網(wǎng)聯(lián)汽車建設的重要性。隨著政策落地加速的推動，智能網(wǎng)聯(lián)汽車行業(yè)有望迎來加速發(fā)展。德賽西威（002920）是智能駕駛艙領域龍頭，公司攜手業(yè)界領軍企業(yè)，助力智能網(wǎng)聯(lián)汽車核心技術研發(fā)儲備。保隆科技（603197）參與設立國汽智能網(wǎng)聯(lián)汽車研究院，推動旗下TPMS、傳感器和毫米波雷達等產(chǎn)品智能升級。

3、汽車輕量化成必然趨勢 鋁合金零部件將推廣

海源機械（002529）最新公告，為進一步加深與吉利新能源在汽車輕量化領域的全方位合作，擬通過全資子公司，在義烏經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)內且緊鄰吉利新能源的區(qū)域，投資建設“海源新材料義烏生產(chǎn)基地項目”，總投資預計約為12億元。全資子公司已與義烏經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)管委會簽署投資意向書。

不僅僅是吉利新能源，目前主流車企均在積極推進汽車輕量化。數(shù)據(jù)顯示，汽車整備質量每減少100kg，加速性能提升8%至10%，制動距離縮短2至7米。一方面，燃油車節(jié)能減排壓力的日益加大，另一方面，在電池技術遲遲沒有大突破的前提下，續(xù)航問題困擾著新能源汽車普及過程中的消費者。輕量化是未來汽車發(fā)展的必然趨勢，重點關注鋁合金或復合材料類的汽車零部件企業(yè)。愛柯迪（600933）產(chǎn)品為鋁合金精密壓鑄件，間接供貨全球高端車企；海達股份（300320）收購的科諾鋁業(yè)主營鋁制汽車零部件，并擬進一步擴展輕量化業(yè)務。

【上市公司】

風語筑：與湖南芒果文化公司戰(zhàn)略合作

蘇州高新：擬回購公司股份2億元-4億元

建研集團：一季度業(yè)績預增40%-70%

全新好：獲股東舉牌，持股5%

晨鑫科技：一季度凈利預增557%-607%

華錄百納：控股股東將變更為盈峰集團

國盛金控：首次回購股份5200多萬元

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