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風(fēng)行資訊（投資日?qǐng)?bào)）20180328.pdf

2018-03-28

一、風(fēng)行視點(diǎn)

風(fēng)行研判

大盤觀點(diǎn)：上證指數(shù)漲1.05%，深圳成指漲2%，創(chuàng)業(yè)板大漲3.6%，兩市成交量5404億，資金面上，兩市主力凈流入1724家，凈流出1520家，凈流出15億，創(chuàng)業(yè)板凈流入34億，兩市主力資金動(dòng)態(tài)也在持續(xù)改善。市場(chǎng)信心指數(shù)方面，也出現(xiàn)好的轉(zhuǎn)機(jī)，回升至-2.02，在前期觀點(diǎn)中我們?cè)赋觥爸忻蕾Q(mào)易最集中利空效應(yīng)已經(jīng)在3月23日表現(xiàn)，后期對(duì)股市影響將呈現(xiàn)遞減效應(yīng)”。今日中美貿(mào)易戰(zhàn)的擔(dān)憂情緒有所緩和，為A股市場(chǎng)帶來提振。主要指數(shù)均跳空高開，但走勢(shì)有所分化，深市三大指數(shù)一路高歌猛進(jìn)，創(chuàng)業(yè)板近兩日更是回升6.7%，一舉收復(fù)上方多條均線，并回補(bǔ)跳空缺口；滬指雖然盤中漲幅一度收窄但尾盤小幅拉升。

從上證指數(shù)均線技術(shù)看，雖然短中期均線指標(biāo)都呈現(xiàn)空多排列，但技術(shù)修復(fù)已經(jīng)出現(xiàn)，主要有三大特征：1、量能放大，抄底資金有介入跡象。2、MACD底部背離。3、KDJ底位形成金叉?；谝陨先c(diǎn)，我們認(rèn)為上證指數(shù)下方3100點(diǎn)支撐依舊有效，指數(shù)在熱點(diǎn)擴(kuò)展、人氣題材的帶動(dòng)下仍有反彈的空間。倉位繼續(xù)保持四成！

恒生電子

點(diǎn)評(píng)：科技股恒生電子昨日在早盤就早早封死漲停，全天成交量17.6億元，近兩個(gè)交易日股價(jià)反彈近15%。值得注意的是，以恒生電子為代表的科技股表現(xiàn)非?；钴S，軟件服務(wù)、信息安全、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等概念紛紛領(lǐng)漲大盤，甚至帶動(dòng)了中小創(chuàng)品種近百股出現(xiàn)漲停的局面！昨日大盤觀點(diǎn)中，我們?cè)鞔_表示，中美經(jīng)貿(mào)摩擦升溫使國(guó)產(chǎn)軟件受益于國(guó)產(chǎn)代替進(jìn)程加速。并且產(chǎn)業(yè)發(fā)展也將得到政策的大力扶持。值得注意的是，本周四將在北京召開第十屆云計(jì)算峰會(huì)，屆時(shí)也將吸引不少市場(chǎng)眼球的關(guān)注。從中期角度看，受需求端回暖、政策扶持、國(guó)產(chǎn)替代等因素影響，一些細(xì)分領(lǐng)域訂單出現(xiàn)回暖跡象，同時(shí)云計(jì)算、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)新模式不斷落地也將催生新的投資機(jī)會(huì)。所以以恒生電子為代表的科技股，一方面有所謂的獨(dú)角獸概念，同時(shí)也是科技股的龍頭，未來很可能走出強(qiáng)者恒者的走勢(shì)，可以適當(dāng)關(guān)注。個(gè)股方面如：恒生電子、新大陸、先導(dǎo)智能、四維圖新等值得關(guān)注！

恒生電子：中國(guó)軟件開發(fā)龍頭企業(yè)，2015年螞蟻金服收購母公司，并將間接持有恒生電子20.62%的股權(quán)。

新大陸：公司是國(guó)內(nèi)唯一掌握二維碼自主核心技術(shù)的企業(yè),條碼識(shí)讀技術(shù)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平,推出全球性能領(lǐng)先的首顆二維碼解碼芯片。

先導(dǎo)智能：公司專業(yè)從事高端自動(dòng)化成套裝備的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)銷售,為鋰電池、光伏電池/組件、薄膜電容器等節(jié)能環(huán)保及新能源產(chǎn)品的生產(chǎn)制造商提供高端全自動(dòng)智能裝備及解決方案。

軍民融合

點(diǎn)評(píng)：軍民融合概念今日大漲了4.2%，兩市有多達(dá)13只概念股強(qiáng)勢(shì)漲停。在黨的十九大報(bào)告中指出：“堅(jiān)持富國(guó)和強(qiáng)軍相統(tǒng)一，強(qiáng)化統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、頂層設(shè)計(jì)、改革創(chuàng)新和重大項(xiàng)目落實(shí)，深化國(guó)防科技工業(yè)改革，形成軍民融合深度發(fā)展格局，構(gòu)建一體化的國(guó)家戰(zhàn)略體系和能力。這已經(jīng)充分說明了軍民融合在未來國(guó)防科技領(lǐng)域的重要性。甚至在去年1月22日還成立了中央軍民融合發(fā)展委員會(huì)，所以今年對(duì)于軍民融合領(lǐng)域的相關(guān)炒作機(jī)會(huì)的投資者要高度關(guān)注！特別是國(guó)產(chǎn)替代引領(lǐng)新趨勢(shì)投資者應(yīng)該如何操作呢？軍轉(zhuǎn)民方面關(guān)注商業(yè)航空、北斗導(dǎo)航、通用航空。特別是近年來我國(guó)通用航空產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。通用航空產(chǎn)業(yè)鏈按照發(fā)展順序可依次分為機(jī)場(chǎng)建設(shè)、空管設(shè)備、飛行器制造、運(yùn)營(yíng)服務(wù)、維修保障5 大產(chǎn)業(yè)板塊。從行業(yè)發(fā)展階段來看，我國(guó)通用航空業(yè)仍處發(fā)展初期，產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小，預(yù)計(jì)，通用航空產(chǎn)業(yè)仍將穩(wěn)步推進(jìn)。重點(diǎn)上市公司如：中直股份、中航飛機(jī)、航發(fā)動(dòng)力、川大智勝等。民參軍方面關(guān)注軍工半導(dǎo)體、軍用碳纖維兩大領(lǐng)域。軍工半導(dǎo)體大家可能已經(jīng)有所了解（前期對(duì)半導(dǎo)體炒作也持續(xù)了很久），碳纖維是發(fā)展國(guó)防軍工和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要戰(zhàn)略物資，目前我國(guó)碳纖維材料大量依賴國(guó)外進(jìn)口，國(guó)內(nèi)占比不足20%。國(guó)產(chǎn)替代需求非常強(qiáng)烈。重點(diǎn)上市公司：光威復(fù)材、康得新。

光威復(fù)材：公司是專業(yè)從事碳纖維、碳纖維織物、碳纖維預(yù)浸料、碳纖維復(fù)合材料制品及碳纖維核心生產(chǎn)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè),擁有碳纖維行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

康得新：公司積極布局碳纖維等新型材料,通過合資及參股的方式,與康得集團(tuán)聯(lián)手成功完成了新能源汽車碳纖維車體及部件產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈的布局。

二、晨會(huì)紀(jì)要

【熱點(diǎn)聚焦】

1、國(guó)內(nèi)首張無人機(jī)運(yùn)營(yíng)許可證頒發(fā) 行業(yè)高增長(zhǎng)可期

順豐控股最新公告，子公司豐羽順途獲得中國(guó)民航華東地區(qū)管理局頒發(fā)的國(guó)內(nèi)首張無人機(jī)航空運(yùn)營(yíng)（試點(diǎn)）許可證，這意味著中國(guó)無人機(jī)物流配送進(jìn)入合法運(yùn)營(yíng)階段。順豐表示，將持續(xù)建設(shè)物流無人機(jī)覆蓋網(wǎng)絡(luò)，在非人口密集、涉山涉水的廣大偏遠(yuǎn)地區(qū)，擴(kuò)大物流配送范圍，提升物流服務(wù)時(shí)效，完成對(duì)三線及以下城市的空網(wǎng)覆蓋，大幅度提升物流效率。

工信部此前印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)和規(guī)范民用無人機(jī)制造業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出到2025年，民用無人機(jī)產(chǎn)值將達(dá)到1800億元，年均增速25%以上。上市公司中，煉石有色（000697）去年與順豐在無人機(jī)領(lǐng)域達(dá)成戰(zhàn)略合作，去年三季報(bào)顯示，第六大股東為深圳市順豐投資有限公司，持股0.7%；南洋科技（002389）去年12月完成重組，獲注航天氣動(dòng)院無人機(jī)業(yè)務(wù)；長(zhǎng)鷹信質(zhì)（002664）去年通過收購天宇長(zhǎng)鷹股權(quán)，布局無人機(jī)；隆鑫通用（603766）也涉足無人機(jī)業(yè)務(wù)。

2、智能網(wǎng)聯(lián)汽車迎標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè) 多家公司或參與制定

工信部27日公布《2018年智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)化工作要點(diǎn)》，要求盡快啟動(dòng)汽車網(wǎng)聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)的研究與制定，啟動(dòng)自動(dòng)駕駛高精地圖需求及道路設(shè)施需求研究，積極開展自動(dòng)駕駛相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的研究與制定，協(xié)同推進(jìn)汽車信息安全標(biāo)準(zhǔn)的制定，充分調(diào)動(dòng)汽車整車和零部件以及電子、通信、互聯(lián)網(wǎng)等企業(yè)的積極性和主動(dòng)性，進(jìn)一步發(fā)揮企業(yè)在標(biāo)準(zhǔn)化工作中的核心作用。

高質(zhì)量的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)離不開創(chuàng)新。在工信部的主導(dǎo)下，由中國(guó)汽研、亞太股份、保隆科技、德賽西威以及多家整車企業(yè)參與的國(guó)家級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)汽車研究院已在今年3月成立。這一創(chuàng)新平臺(tái)有望在行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定過程中發(fā)揮重要作用。公開信息顯示，保隆科技（603197）已為多家整車企業(yè)的主力車型配套供應(yīng)汽車輪胎壓力監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，業(yè)務(wù)處于快速成長(zhǎng)階段；德賽西威（002920）IPO募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將新增400余萬臺(tái)ADAS產(chǎn)能。

3、海信今年將落地3000家無人零售店、行業(yè)再迎風(fēng)口

據(jù)媒體報(bào)道，海信大手筆布局無人零售，2018年將落地3000家無人零售店。海信智能商用相關(guān)負(fù)責(zé)人表示“很多企業(yè)都在做無人便利店，我們不是第一個(gè)吃螃蟹的人，但是我們要做吃得最好最多的那一個(gè)”。早在2017年，海信與歐尚聯(lián)合開展了無人便利店“歐尚一分鐘”項(xiàng)目，目前已進(jìn)入大規(guī)模落地應(yīng)用階段。如今，升級(jí)傳統(tǒng)便利店成為海信在無人零售的另一大動(dòng)作。

在阿里等巨頭的帶動(dòng)下，無人零售呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，2022年中國(guó)無人零售商店交易額將超1.8萬億元。作為新零售的表現(xiàn)形式之一，無人零售核心在于移動(dòng)支付、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的整合應(yīng)用。隨著傳統(tǒng)零售的升級(jí)及新零售時(shí)代的到來，類似海信智能商用這種在無人零售領(lǐng)域有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的公司有望分享行業(yè)紅利。石基信息（002153）是阿里旗下新零售信息系統(tǒng)解決方案及大數(shù)據(jù)提供商，參股海信智能商用。神思電子（300479）是身份識(shí)別領(lǐng)域龍頭，公司深耕商業(yè)人工智能系統(tǒng)等無人零售領(lǐng)域。

【上市公司】

廣生堂：與藥明康德合作研發(fā)的新藥取得進(jìn)展

聚光科技：一季度凈利預(yù)增115%-145%

神農(nóng)基因：獲二股東再度舉牌 持股達(dá)10%

橫店東磁：一季度業(yè)績(jī)預(yù)增40%-70%

順豐控股：獲頒國(guó)內(nèi)首張無人機(jī)航空運(yùn)營(yíng)許可證

新天藥業(yè)：控股股東提議年報(bào)10轉(zhuǎn)10派2元

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