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風(fēng)行資訊（投資日報）20180504.pdf

2018-05-04

一、風(fēng)行視點

風(fēng)行研判

大盤觀點：昨日市場受外圍下跌及貿(mào)易戰(zhàn)不確定性影響，兩市早盤低開后一路下挫，創(chuàng)業(yè)板一度跌近2%，隨后觸底反彈，午后創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)拉升，題材股表現(xiàn)活躍。兩市共2333只個股上漲，57只個股漲停，除新股外漲停54只；827只個股下跌，22股跌停；小米概念、民航、次新股、券商等領(lǐng)漲；復(fù)牌股、ST股、有色鈷跌幅居前；兩市成交4072.33億元較昨日有所放大。收盤滬指漲0.64% ，深成指漲1.12%，創(chuàng)業(yè)板漲1.4%；

主力資金動態(tài)：

昨日兩市主力資金流出81億元，創(chuàng)業(yè)板流出4億元較前天有明顯改善，滬深300流入8億元成為近五個交易日中的首次流入，從整個主力資金來看整個市場的資金流出跡象有很明顯的改善，市場人氣得到回升。

信心指數(shù)：2.57

信心指數(shù)在前幾個交易日中總是上下震蕩，但上漲紅柱增多，隨著昨日信心指數(shù)的再次翻紅，也體現(xiàn)了整個市場信心還是樂觀積極為主。綜上所述，從大盤和盤口的數(shù)據(jù)來看，成交量有所放大，主力資金的流出也得到了明顯改善，整個市場充滿了正面積極的信號（有木有?。S著大盤下午的強力拉升，MACD的紅柱逐步增大說明了底部結(jié)構(gòu)構(gòu)筑的逐漸完美（底部逐步抬高），主板有望在近日完成底部結(jié)構(gòu)的構(gòu)筑，向上突破，創(chuàng)業(yè)板仍是未來的市場人氣風(fēng)向標(biāo)，繼續(xù)看多，但各位老鐵要注意1850點壓力。

熱點聚焦：消費電子

點評：昨日消費電子行業(yè)走勢十分活躍，奮達科技、宇環(huán)數(shù)控、安潔科技等多只個股漲停！消費電子盤中走強我認(rèn)為主要有以下兩個原因，首先是受小米正式申請在香港上市。這將是2014年以來全球最大IPO，伴隨著港股上市的完成，小米登入A股的時間也漸行漸進。小米目前已經(jīng)成為全球第四大智能手機制造商，該消息成為挑動消費電子行業(yè)反彈的主要因素。除小米上市的事件驅(qū)動以外，5月2日蘋果公司公布了2018財年第二季度財報數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示營業(yè)高達6.1萬億美元，同比增長16%，凈利潤1.38萬億，同比增長25%。蘋果公司靚麗的季報數(shù)據(jù)也提振了市場信心。智能手機競爭趨烈，在操作中建議投資者關(guān)注消費電子龍頭企業(yè)。2017年中國智能手機市場總出貨量為459億部，同比下降4%。這說明中國電子消費市場短期規(guī)模已經(jīng)趨于穩(wěn)定，未來行業(yè)小廠商將逐步被擠出市場，行業(yè)集中度不望持續(xù)提高，對于上游零部件廠商而言，下游品牌的集中也會讓促進資源也會向龍頭集中，未來龍頭的價值將進一步體現(xiàn)。建議關(guān)注立訊精密、歐菲科技、合力泰、藍(lán)思科技等品種。

熱點聚焦：平安銀行

點評：昨日平安銀行逆勢下跌1.19%，銀行股作為上證指數(shù)的頂梁柱之一在指數(shù)大漲時卻原地臥倒實屬怪象。在前段時間政府降準(zhǔn)的消息公布后本應(yīng)有助于銀行股，但現(xiàn)在來看表現(xiàn)不明顯。其實平安銀行的疲弱表現(xiàn)是前期權(quán)重藍(lán)籌一個縮影。我們認(rèn)為制約藍(lán)籌權(quán)重反彈高度最大因素仍是前期《資管新規(guī)》的發(fā)布。為什么我們還要老生常談這個話題是因為很多投資者并沒有真正明白此中利害關(guān)系。本次資管新規(guī)核心要素包括，打破剛性兌付；產(chǎn)品凈值化管理；過渡期延長等。但總體來看是為了控制流動性風(fēng)險，規(guī)范理財市場發(fā)展。但值得注意的是，雖然新規(guī)在過渡期方面進行了延長，但是大家請注意，已經(jīng)到期的原資管計劃是不是再續(xù)了，部分資管計劃中原本配置了大量藍(lán)籌權(quán)重，由于《資管新規(guī)》的出現(xiàn)，部分機構(gòu)只能賣出清倉，這或許是權(quán)重股特別是銀行股表現(xiàn)低迷的主要原因。而這種壓力會持續(xù)存在，所以短期建議投資者對權(quán)重股不要輕易抄底，因為我們不知道到底有多少資管計劃中的股票資產(chǎn)會拋售，特別是那前十大流通股股東有私募資管計劃的上市公司更要小心！

熱點聚焦：券商

昨日券商信托行業(yè)板塊引領(lǐng)兩市走強，截至收盤板塊上漲2.81%，主力資金凈流入7.2億。上漲主要原因如下：一方面央行資管新規(guī)靴子落地，短期對資管行業(yè)帶來陣痛，長期看卻有利于行業(yè)健康有序發(fā)展。新規(guī)延長過渡期至2020年底，且政策上釋放了貨幣政策由中性偏緊轉(zhuǎn)向穩(wěn)健中性的積極信號，緩解了新規(guī)對市場的沖擊。另一方面券商和市場走勢息息相關(guān)，股市未來走向更關(guān)系到了其業(yè)績。2017券商凈利潤下降8.5%至1130億元，但大型券商卻出現(xiàn)逆勢增長，例中信證券業(yè)績增長10.3%至114億元。同時證金也在一季度增持16家券商，有9家持股比例高達4.9%，不可謂不看好！

技術(shù)上看，周線級別看券商板塊目前已到近兩年歷史低位，近年來跌幅不斷放緩、成交量不斷收縮，去年5月至今，板塊跌幅已壓縮至11%，后期上漲空間較大。

綜上所述，雖說近期發(fā)布的新規(guī)影響相對有限，但我們依然需要規(guī)避業(yè)績較差的中小零售券商，關(guān)注業(yè)績穩(wěn)定性更好的綜合券商龍頭，例如中信、招商、華泰、東方財富等等。

二、晨會紀(jì)要

【熱點聚焦】

1、特斯拉中國電池工廠即將公布　相關(guān)公司有望受益

據(jù)媒體報道，特斯拉CEO馬斯克稱中國電池廠相關(guān)公告將很快發(fā)布。今年四季度前會公布第二座超級電池工廠在中國的具體地址，未來超級電池工廠也會兼顧造車。

特斯拉公布的財報中顯示，Model 3車型的產(chǎn)量在4月達到了每周2270輛，周產(chǎn)量連續(xù)第三個星期達2000輛以上。在第二季度中，預(yù)計將產(chǎn)量提高至新的水平。Model 3訂單量超40萬輛，產(chǎn)能不足是目前最大的制約。中國工廠一旦落地，有望使得特斯拉放量提速，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望受益。先導(dǎo)智能（300450）作為具備全球競爭力的鋰電設(shè)備龍頭，為特斯拉提供動力鋰電池設(shè)備。長園集團（600525）是濕法隔膜和鋰電池電解液添加劑龍頭，有望受益特斯拉國產(chǎn)化。

2、高通車聯(lián)網(wǎng)首度跨車商演示、最早明年將量產(chǎn)

據(jù)媒體報道，高通日前與5G汽車聯(lián)盟、奧迪、福特攜手實現(xiàn)全球首次跨不同汽車制造商車型的蜂窩車聯(lián)網(wǎng)（C-V2X)直接通信技術(shù)演示，預(yù)計該技術(shù)最早明年實現(xiàn)在汽車中的置產(chǎn)。據(jù)介紹，此次演示利用基于全球統(tǒng)一的5.9GHz智能交通系統(tǒng)頻譜的C-V2X實時直接通信，可避免車輛碰撞、改善道路安全,且無需依賴任何移動運營商網(wǎng)絡(luò)。

今年5月1日起，《智能網(wǎng)聯(lián)汽車道路測試管理規(guī)范（試行）》正式實施，將進一步助推智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。預(yù)計2020至2025年，V2X新增市場達2000億元規(guī)模。車聯(lián)網(wǎng)投資方向包括車載終端、平臺運營商、高精度地圖，相關(guān)公司有索菱股份（002766）、千方科技（002373） 、四維圖新（002405）等。

3、東北兩省擴大大豆種植面積、為當(dāng)前農(nóng)業(yè)“首要政治任務(wù)”

據(jù)報道，黑龍江省農(nóng)業(yè)委員會日前召開專題會議，向省內(nèi)各市下達了2018年全省擴種大豆及新增耕地輪作試點任務(wù)表。吉林省也于日前召開了全省調(diào)整種植業(yè)結(jié)構(gòu)擴大大豆種植面積工作視頻會議并下發(fā)《關(guān)于下達2018年全省大豆種植面積任務(wù)的通知》。4月28日，吉林省長春市農(nóng)業(yè)委員會在網(wǎng)站發(fā)布了《關(guān)于迅速落實2018年大豆種植面積任務(wù)的緊急通知》，其中強調(diào)：“將擴大大豆種植面積作為當(dāng)前農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的首要政治任務(wù)?！?除了新增大豆種植面積，據(jù)了解，黑龍江省還將在已經(jīng)安排1150萬畝輪作試點任務(wù)的基礎(chǔ)上，再新增一定面積進行擴種大豆，并給予補貼。

2017年中國大豆進口量為9554萬噸，同比增長13.9%。據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站消息，我國將對原產(chǎn)于美國的大豆等農(nóng)產(chǎn)品、汽車、化工品、飛機等進口商品對等采取加征關(guān)稅措施，稅率為25%，涉及2017年中國自美國進口金額約500億美元。國內(nèi)大豆種植銷售公司將直接受益。北大荒（600598）位于黑龍江，是我國目前規(guī)模最大、現(xiàn)代化水平最高的種植業(yè)上市公司。公司表示，現(xiàn)有大豆種植面積100萬畝。農(nóng)發(fā)種業(yè)（600313）主營農(nóng)作物種子的生產(chǎn)和銷售。

【上市公司】

智光電氣：與阿里云簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議

寶新能源：轉(zhuǎn)讓百合網(wǎng)13.37%股權(quán)

天舟文化：已累計回購公司2.87%股份

天域生態(tài)：控股股東擬增持0.5%-2%股份

廣州港：預(yù)計4月份貨物吞吐量同比增11.1%

宜安科技：實控人變更為株洲市國資委

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